Олигархия

После выхода из капитала Промсвязьбанка немецкого Commerzbank российский банк объявил о планах увеличить капитал почти на 50%. Кроме новых акций в капитал может попасть выпуск субординированных бондов

Промсвязьбанк намерен провести допэмиссию и увеличить уставный капитал на 5 млрд руб. до 16,1 млрд руб., потенциальные участники сделки — нынешние акционеры, ЗАО «Промсвязькапитал Б.В.» и ЕБРР, сообщил банк. В конце мая первый вице-президент банка Александра Волченко говорила, что при годовых планах роста бизнеса на 15% и с учетом капитализации прибыли «Промсвязи» хватит капитала до середины следующего года, но при позитивной тенденции роста экономики капитал банку потребуется. За II квартал 2012 г. активы банка выросли на 10%, говорит аналитик Номос-банка Елена Федоткова. Представители Промсвязьбанка и ЕБРР допэмиссию не комментируют.

Достаточность капитала (Н1) Промсвязьбанка на 1 июля составляет 10,5% при минимально допустимом значении 10%. Во II квартале 2011 г. этот показатель опустился ниже 11% и с тех пор почти не превышал этого значения, напоминает Федоткова. Особенно критичной ситуация была в декабре 2011 г., когда показатель упал до 10,16%.

Цена размещения акций пока не определена, сообщил банк. Но если акции будут размещены по номиналу, это позволит поднять Н1 немного выше 11% и при существующих темпах роста бизнеса проблемы с капиталом сохранятся, подсчитала Федоткова.

То, что Промсвязьбанк в последнее время держит достаточность капитала на близком к минимально допустимому уровне, может говорить о политике владельцев банка не вкладывать в него много денег, рассуждает аналитик Бинбанка Михаил Гонопольский. Он добавляет, что отсутствие решения о цене и срока размещения допэмиссии может говорить о том, что к размещению могут быть привлечены другие инвесторы. Не исключает этого и менеджер банка — партнера Промсвязьбанка. «О цене с ними уже договорятся позже», — говорит Гонопольский. Сейчас частные банки уровня Промсвязьбанка торгуются с коэффициентом ниже капитала: диапазон этого коэффициента у «Возрождения», «Санкт-Петербурга» и Номос-банка — 0,5-0,9 и Промсвязьбанк может быть оценен где-то посередине, говорит аналитик. Поэтому, если будет принято решение привлечь в капитал новых инвесторов, это будет вынужденная мера для акционеров Промсвязьбанка, желающих сохранить рост бизнеса на приемлемом уровне, добавляет Гонопольский.

Одной допэмиссии банку мало. Сейчас он открыл книгу на выпуск субординированных облигаций на 5,5 года на 5 млрд руб., размещение по закрытой подписке запланировано на 9 августа, сообщил менеджер крупного инвестбанка. Ориентир ставки — 12-12,5% годовых, при том что с 1 июля 2012 г. согласно нормативам ЦБ ставка по рублевым субординированным займам не должна превышать ставку рефинансирования ЦБ, умноженную на 1,1, т. е. не должна быть больше 8,8%. «Если Промсвязьбанку удастся включить этот заем в капитал, можно будет говорить уже о целой программе банка по поддержанию капитала», — считает Федоткова. Промсвязьбанк в 2011 г. вернулся к идее IPO, планы проведения которого были отложены из-за кризиса. В мае Волченко говорила, что планы сохраняются, но сроки будут зависеть от рыночной конъюнктуры.